Global Management

Depuis 2001 le marché des matières premières ne cesse de fluctuer mais le trend au long terme reste à la hausse et la tendance devrait se maintenir jusqu'en 2015. Globalement on assiste à des prises de positions importantes de la part d'institutions financières telles que JP Morgan ce qui leur confèrent une marge de manœuvre importante sur les cours des matières premières. Il faut tout de même noter que dans les deux années à venir, la crise de 2008 ayant considérablement affecté les fonds d'investissements de plus de 30% de leurs liquidités, les investisseurs prennent moins de risques. Ce qui fait que malgré le rétablissement progressif du climat de confiance il y aune certaine fébrilité qui n'est pas exclure. Le trend global sera donc haussier mais se sera une augmentation par paliers. De toute manière le cours des matières premières sont vouées à augmenter étant donnée la demande globale qui est en hausse et le tout conjuguer par des variations climatiques qui ont des impactes considérables sur la production mondiale (incendies en Russie dues à la sécheresse par exemple). Prenons l’exemple de l’or.

Avant toute chose je déconseille fortement d'investir dans l'or CAR CELA N'A AUCUNE UTILITE. C'est certes une valeur refuge mais trompeuse. Le cours a atteint son seuil historique à 1792,00 USD en octobre 2012. Mais depuis octobre le cours est à la baisse pour arriver actuellement la ligne des 1670,00 USF, soit une baisse de 7%. Mais au vu des actualités la production globale le cours devrait continuer baisser de 7 à 12%. On note par exemple le Zimbabwe qui va reconsidérer une taxe sur de 7,5% sur l'or et de 10% sur la platine, l'or qui commence à retrouver une nouvelle cote en Inde malgré les incertitudes ou encore les instabilités concernant les mines en Afrique du Sud liées à la sécurité... Globalement les tensions sur le cours de l'or seront importantes donc il est plus judicieux d'investir dans les entreprises qui exploite le métal jaune que dans la production finie. Pourquoi ? Parce que les pays Africains comme le Mali ou le Zimbabwe ont des perspectives de recettes. Mais ne possédant pas la technologie ils ne peuvent pas empêcher les compagnies à s'implanter pour extraire le métal. Donc la seule possibilité pour espérer de réaliser une sorte de plus-value est de taxer les produits finis raffinés qui sortent des pays  c'est à dire instaurer une forme de protectionnisme. Donc ce qui fait que ces taxes vont automatiquement s'imputer sur les couts de productions. D'ailleurs les derniers incidents dans les mines proviennent du fait que les compagnies ont eu tendances à compresser leurs couts de production pour rester dans les prévisions. Mais globalement il apparait plus rentable d'investir dans l'infrastructure étant donné que l'on subit moins les pressions du marché.

Autre possibilité c'est d'investir dans des produits dérivés sus-jacent au GOLD. Donc delà je recommande des produits tels que des warrants call qui sont très sensible aux augmentations. On peut espérer à court terme d'un effet levier par 1,6/2-2,2 avec bien sur un Strike à 2000 USD.  Sinon pour début 2013 je recommande de rester sur une stratégie spéculative étant que je place le seuil support à  1645,59 USD avec un potentiel de perf à 23/28% avec un seuil de résistance à 1646,06 USD. Mais rester réactif au vu de la situation globale depuis octobre à savoir un corridor à la baisse. Ca reste un cours très volatile également donc ne pas hésiter à investir des produits types Turbo Call et les Warrant Put. Egalement ces produits sont constitués sur des fonds attractifs étant donné que les entreprises qui exploitent l'or ont ont été affectées par la crise. La production repart à la hausse et ces entreprises ont déjà commencer à renouer avec les bénéfices donc de bonnes perspectives pour 2013 !

Donc ne pas hésiter à spéculer sur le cours par le biais de produits dérivés notamment en ayant recours au fond diversifiés agressifs qui sont excellent pour une stratégie dynamique.

Thomas B