Global Management

En 2012 malgré les incertitudes économiques comme les instabilités de la zone euro, le printemps arabe ou encore les tensions provenant de la Corée du Nord,  la performance globale du portefeuille table sur une croissance de 15% sur 12 mois.

Une année au ralentie mais des performances en hausse !

La croissance s’explique par une stratégie de diversification qui a permis de maintenir un rendement élevé. Globalement les investissements portent sur le secteur industriel plus exactement l’aéronautique avec Dassault Aviation ou Safran ; les entreprises spécialisées dans l’exploration d’hydrocarbures comme MP Nigeria.

Mais également le marché des produits dérivés reste très avantageux malgré la crise qui a réduit énormément l’attractivité des CDO, ou encore le potentiel de gains sur les Warrants ou les Turbos. On a plus tendance à se tourner vers des produits plus sécurisés tels que les obligations. Mais en tous cas j’écarte tous investissements sur les devises qui se révèlent beaucoup trop instables à cause des tensions qu’il y a sur la monnaie. Il y a peut être exception, le franc suisse peut être une valeur refuge étant donné qu’il ne peut pas diminuer au-delà d’un certain seuil mais je ne le recommande pas.

Au niveau du marché des produits dérivés, les produits basé sur un sous-jacent du Gold, plus exactement des Call Warrant qui ont permis de garantir une performance autour des 75%. Globalement entre 2011 et 2012 le cours a augmenté de 74,8%.  Il est existe encore des possibilités même si le produit rentre dans une phase de maturité, le Strike des 2000 euros n’a pas été atteint. Mais attention pour 2013 cela risque de baisser nettement. Après on est sur des Trackers basés sur l’évolution du CAC40, notamment sur son augmentation notamment avec le tracker ComStage ETF. Ce produit rentre dans les valeurs fars pour 2013 étant donné que le CAC40 devrait atteindre les 4000,00 points. Après il est opportun de se diversifier des produits comme Lyxor ou Amundi notamment dans les entreprises telles que Michelin, EDF ou Rubis. En termes d’actions je me focalise sur les marchés du compartiment A et peut être B mais les autres compartiments sont trop instables car il n’y a pas assez de garanties de solvabilité.

Sinon le secteur de l’automobile, de l’informatique et de la grande distribution sont déconseillés. L’automobile les ventes ont chutées de 15 à 30%. Le manque de compétitivité est beaucoup trop important. De plus le mouvement à la baisse devrait continuer même sur les marchés émergents les marques comme PSA ont du mal à s’implanter. La grande distribution a fait son temps, elle est en déclin surtout dans des pays comme la France ou la distribution locale monte en puissance. Enfin l’informatique est un secteur éphémère ou le CA n’est pas basé sur du concret donc en l’occurrence écarté de mes recommandations.

En revanche le secteur de l’énergie avec EDF qui investit dans le recyclage du Carbonne, le nucléaire ou encore le pétrole va connaitre une année exceptionnelle. Il y a les investissements de Total au Kurdistan, les éventuels partenariats avec les sociétés comme Severstal ou la Sukhoi Company géant du gaz et du pétrole Russe !

Donc 2013 sera une année riche en changements et en évolutions. Il faudra donc affiner les prévisions dans les deux mois à venir mais je pense que nous resterons dans les prévisions tablant sur 11,5% du performances de notre sélection étant donné la conjoncture économique qui est prévue. De toute manière on estime que le trend sera à la hausse pour notre sélection 2013.

Stratégie 2013, spéculative et dynamique

Thomas B